En 2024, sous la double influence de la conjoncture économique mondiale et de l'orientation de la politique intérieure, l'industrie chinoise de l'aluminium a affiché une situation opérationnelle complexe et changeante. Globalement, la taille du marché a continué de croître, et la production et la consommation d'aluminium ont maintenu leur croissance, mais le rythme de croissance a fluctué. D'une part, sous l'effet de la forte demande pour les véhicules à énergies nouvelles, le photovoltaïque, l'énergie électrique et d'autres domaines, le champ d'application de l'aluminium continue de s'élargir, insufflant un nouvel élan au développement de l'industrie. D'autre part, le ralentissement du marché immobilier a exercé une certaine pression sur la demande d'aluminium dans le secteur de la construction. L'adaptabilité de l'industrie de l'aluminium aux évolutions du marché, les stratégies de réponse aux fluctuations anormales des prix des matières premières et les initiatives visant à internaliser les exigences strictes d'un développement vert et sobre en carbone sont encore à l'étude et progressivement renforcées. L'émergence d'une nouvelle productivité de qualité dans l'industrie n'a pas encore répondu aux exigences de développement du secteur, et l'industrie de l'aluminium est confrontée à de nombreux défis.
1. Analyse du marché de la chaîne industrielle de l'aluminium
Alumine
En juin 2024, la production s'est élevée à 7,193 millions de tonnes, soit une hausse de 1,4 % sur un an, et la hausse mensuelle a été limitée. Dans les phases suivantes de reprise des capacités de production, la nouvelle production en Mongolie intérieure a pu être progressivement libérée, et la capacité opérationnelle a maintenu une tendance à la hausse.
En 2024, le prix de l'alumine a connu de fortes fluctuations, avec des phases distinctes. Au premier semestre, le prix global a affiché une tendance à la hausse. De janvier à mai, le prix spot de l'alumine est passé d'environ 3 000 yuans/tonne en début d'année à plus de 4 000 yuans/tonne, soit une hausse de plus de 30 %. La principale raison de cette hausse des prix à ce stade est la pénurie de bauxite nationale, qui a entraîné une hausse des coûts de production de l'alumine.
La forte hausse des prix de l'alumine a exercé une forte pression sur les coûts des entreprises d'aluminium électrolytique en aval. La production d'une tonne d'aluminium électrolytique nécessite 1,925 tonne d'alumine. Si le prix de l'alumine augmente de 1 000 yuans/tonne, le coût de production de l'aluminium électrolytique augmentera d'environ 1 925 yuans/tonne. Face à la pression sur les coûts, certaines entreprises d'aluminium électrolytique ont commencé à réduire leur production ou à ralentir leur plan de reprise. Par exemple, dans les provinces du Henan, du Guangxi, du Guizhou, du Liaoning, de Chongqing et d'autres régions chinoises à coûts élevés, certaines entreprises ont annoncé des restructurations, des arrêts de production ou un ralentissement de la reprise.
Aluminium électrolytique
En 2022, la capacité de production était d'environ 43 millions de tonnes, approchant ainsi le plafond. En décembre 2024, la capacité opérationnelle de l'industrie chinoise de l'aluminium électrolytique était de 43 584 000 tonnes, soit une augmentation de 1,506 million de tonnes, soit 3,58 %, par rapport aux 42 078 000 tonnes fin 2023. À l'heure actuelle, la capacité de production totale d'aluminium électrolytique national avoisine le « plafond » de 45 millions de tonnes. La mise en œuvre de cette politique est essentielle au développement à long terme de l'industrie de l'aluminium électrolytique. Elle permet de contrôler la surcapacité du secteur, d'éviter une concurrence déloyale et de promouvoir un développement industriel de haute qualité, vert et durable. En éliminant les capacités de production obsolètes et en améliorant l'efficacité énergétique, les entreprises sont encouragées à accroître l'innovation technologique et les investissements dans les économies d'énergie et la réduction des émissions, améliorant ainsi la compétitivité globale du secteur.
Traitement de l'aluminium
Avec l'amélioration des exigences de légèreté dans divers secteurs, la demande de produits transformés en aluminium continue de croître et ces produits évoluent vers des produits haut de gamme, intelligents et respectueux de l'environnement. Dans le secteur de la construction, malgré le ralentissement général du marché immobilier, la demande de portes et fenêtres, murs-rideaux et autres produits en aluminium reste stable pour les nouveaux bâtiments commerciaux, les immeubles résidentiels haut de gamme et les projets de rénovation de bâtiments anciens. Selon les statistiques, la quantité d'aluminium utilisée dans le secteur de la construction représente environ 28 % de la consommation totale d'aluminium. Dans le secteur des transports, et notamment avec le développement rapide des véhicules à énergies nouvelles, la demande de matériaux de transformation de l'aluminium a connu une forte croissance. Avec l'accélération de l'allègement automobile, l'alliage d'aluminium est de plus en plus utilisé dans la structure de carrosserie, les moyeux de roue, les supports de batterie et d'autres composants. Prenons l'exemple d'un véhicule à énergies nouvelles : la quantité d'aluminium utilisée dans sa carrosserie dépasse 400 kg/véhicule, soit une augmentation significative par rapport aux véhicules à carburant traditionnels. Par ailleurs, la demande de conducteurs et de radiateurs en aluminium et d'autres produits dans le secteur de l'énergie a également augmenté régulièrement avec la construction et la modernisation du réseau électrique.
Aluminium recyclé
Ces dernières années, la production a continué d'augmenter. 2024 sera une année charnière pour l'aluminium recyclé en Chine, qui connaîtra une percée majeure. La production annuelle d'aluminium recyclé a franchi la barre des 10 millions de tonnes, atteignant environ 10,55 millions de tonnes, et le ratio aluminium recyclé/aluminium primaire avoisine les 1:4. Cependant, le recyclage des déchets d'aluminium, source du développement de l'aluminium recyclé, n'est pas optimiste.
Le développement de l'industrie de l'aluminium recyclé dépend fortement de l'approvisionnement en matières premières d'aluminium usagé, et la Chine est confrontée à une situation critique. Le système national de recyclage des déchets d'aluminium n'est pas parfait. Bien que le taux de récupération des déchets d'aluminium usagés en Chine soit parmi les meilleurs au monde dans certains secteurs, comme le recyclage des canettes en aluminium, 90 % dans le secteur de la construction et 87 % dans le secteur du transport automobile, le taux global de récupération doit encore être amélioré. En raison de la dispersion et de l'absence de normes des filières de recyclage, une grande partie des déchets d'aluminium usagés n'est pas efficacement recyclée.
L'ajustement de la politique d'importation a également eu un impact significatif sur l'approvisionnement en matières premières d'aluminium recyclé. Ces dernières années, la Chine a mis en place des mesures de contrôle plus strictes sur les importations de déchets d'aluminium afin de renforcer la protection de l'environnement et la gestion des ressources. Cela a entraîné d'importantes fluctuations des importations de matières premières d'alliages d'aluminium moulés recyclés. En octobre 2024, les importations chinoises de déchets d'aluminium se sont élevées à 133 000 tonnes, soit une augmentation de 0,81 % et une baisse de 13,59 % sur un an. Cette tendance à la baisse reflète l'instabilité de l'offre.
2. Perspectives du marché de la chaîne industrielle de l'aluminium
Oxyde d'aluminium
Français En 2025, il y aura davantage de nouvelles capacités de production, avec une augmentation de près de 13 %, couplée à la possibilité que les mines importées puissent remplacer entièrement les mines nationales chinoises, et l'ajustement de la politique de remboursement des taxes à l'exportation d'aluminium freinera l'augmentation de la demande, et le prix baissera avec une forte probabilité. Augmentation de l'offre : la nouvelle capacité de production d'alumine de la Chine en 2025 pourrait atteindre 13,2 millions de tonnes, et la capacité de production à l'étranger devrait augmenter de 5,1 millions de tonnes en 2025. Baisse des prix : l'offre de bauxite et d'alumine a augmenté, la contradiction entre l'offre et la demande s'est considérablement atténuée et le prix a progressivement baissé.
Aluminium électrolytique
La capacité de production du côté de l'offre a atteint son plafond, la probabilité d'augmentation de la production est extrêmement faible, la production à l'étranger est affectée par divers facteurs et la production ne peut être réalisée efficacement. Du côté de la demande, outre la baisse annuelle de la demande immobilière, d'autres demandes de terminaux ont affiché une bonne performance, notamment dans le domaine du nouveau potentiel de croissance de la demande énergétique, et l'offre et la demande mondiales ont maintenu un équilibre tendu. Français La capacité de production nationale est proche de la ligne rouge, un total de 450 000 tonnes de nouvelle capacité de production nationale peuvent être investies en 2025, et l'étranger devrait ajouter 820 000 tonnes de nouvelle capacité de production dans le scénario de référence, soit une augmentation de 2,3 % par rapport à 2024. Croissance de la demande : La structure de la demande en aval a considérablement changé, l'impact de l'immobilier traditionnel s'est affaibli et la nouvelle demande dominée par le photovoltaïque et les véhicules à énergie nouvelle devrait être inférieure à 260 000 tonnes d'approvisionnement national en aluminium électrolytique en 2025. Hausse des prix : Les prix de l'aluminium à Shanghai devraient fluctuer entre 19 000 et 20 500 yuans/tonne au premier semestre de l'année, et se stabiliser au second semestre de l'année, et la fourchette de prix devrait être de 20 000 à 21 000 yuans/tonne.
Traitement de l'aluminium
Français Avec le développement rapide des véhicules à énergie nouvelle, de l'industrie photovoltaïque et la popularisation de la technologie 5G, la demande de produits transformés en aluminium continuera d'augmenter et devrait maintenir une tendance de croissance stable. Expansion de la taille du marché : La taille du marché devrait atteindre 1 000 milliards de yuans, et la demande pour les véhicules à énergie nouvelle, le photovoltaïque, les 3C et la maison intelligente est forte. Mise à niveau des produits : Les produits évoluent vers des produits hautes performances, légers et multifonctionnels, et la recherche et le développement de matériaux haut de gamme et d'alliages d'aluminium à fonctions spéciales. Progrès technologiques : l'intelligence, l'automatisation dans le courant dominant, les équipements d'investissement des entreprises, le contrôle de la production, l'amélioration de l'efficacité et de la qualité, la coopération industrie-université-recherche pour promouvoir le progrès technologique.
Aluminium recyclé
Français Entrant dans la période de croissance, les véhicules mis au rebut/démontés entrent dans la période quantitative, ce qui peut combler le phénomène de pénurie d'aluminium recyclé national, et le marché a de larges perspectives, mais il est actuellement confronté à des problèmes tels que la quantité insuffisante de ferraille importée, un fort sentiment d'attentisme du marché et des stocks insuffisants. Croissance de la production : Selon la branche des métaux recyclés de l'Association chinoise de l'industrie des métaux non ferreux, elle atteindra 11,35 millions de tonnes en 2025. Expansion du domaine d'application : Dans les domaines des véhicules à énergie nouvelle, de la construction, de l'électronique et d'autres applications continueront de se développer, comme les véhicules à énergie nouvelle dans la poursuite de l'amélioration du kilométrage, un grand nombre d'alliages d'aluminium recyclés pour réduire le poids de la carrosserie. Concentration croissante de l'industrie : Sous la double expansion de la capacité de production des grandes usines et des normes industrielles, certaines petites entreprises seront éliminées par le marché, et les entreprises avantageuses seront en mesure d'exercer des effets d'échelle, de réduire les coûts et de renforcer la compétitivité du marché.
3. Analyse de la stratégie
Alumine:L'entreprise de production peut augmenter l'inventaire de manière appropriée lorsque le prix est élevé, attendre que le prix baisse, puis expédier progressivement ; les traders peuvent envisager de prendre des positions courtes avant que les prix ne baissent pour se couvrir sur le marché à terme et sécuriser les bénéfices.
Aluminium électrolytique:Les entreprises de production peuvent prêter attention à la croissance de la demande dans les domaines émergents tels que les nouvelles énergies, ajuster la structure des produits et augmenter la production de produits connexes ; Les investisseurs peuvent acheter des contrats à terme lorsque les prix sont bas et les vendre lorsque les prix sont élevés en fonction de la situation macroéconomique et des variations de l'offre et de la demande du marché.
Traitement de l'aluminium: les entreprises doivent renforcer l'innovation technologique et la recherche et le développement de produits, améliorer la valeur ajoutée des produits et la compétitivité du marché ; développer activement les marchés émergents, tels que les véhicules à énergie nouvelle, l'aérospatiale, l'information électronique et d'autres domaines ; renforcer la coopération avec les entreprises en amont et en aval pour établir une chaîne d'approvisionnement stable.
Date de publication : 03/02/2025
